统筹兼顾的意思以投资的角度来看，买保险有价值吗？-燕梳品牌观察

以投资的角度来看，买保险有价值吗？-燕梳品牌观察

从投资的角度来看，保险反而是成熟交易者的必修课夏佐直播间。
和保险的缘分始于三年前，那个时候在我的认知中，投资是最重要的，把投资做好，可以解决所有的财务问题。
今年初，偶然的原因我结识了很多互联网保险行业的从业者，跟他们聊了两个问题：
对于一个懂投资的人，保险买的时候就知道会亏损，是不是很不划算合欢堂？
作为一个投资产品，保险的价值体现在哪里？
深度交流之后，我犹如醍醐灌顶，心中有了答案。

第一个问题
其一，从投资的角度来看保险，保险虽然会造成客观上的亏损落跑囚妃，但保险是成熟交易者的必修课。
每一个成熟的交易系统（人生），都必须有盈利模式（直接赚钱的能力及发展能力），止损策略（损失如何应对）
有些股票有退市风险，相当于标的有消失的风险，就如人有死亡风险一样。
有些股票有跌停风险特工冷妃，相当于一场大病，连续跌停，资产缩水50%。
如此等等，止损策略是让风险到达一定程度的时候及时从风险的影响中脱离出来，保险从买那一刻预期就是亏的，但是却不会让你被平仓，导致功亏一篑，也就是说，有了一定程度的兜底，兜底的程度取决于你买了多少保险。
其二，从风险管理的角度看保险，保险就是独一无二的发明。这个发明就是“人人为我，我为人人”，“人间有爱，一人一块”的社会互助体系，是“用有限的财务支出，避免无限的经济损失”的财务安排清十二帝，是依靠“指定收益权”来避免家属间经济纠纷的法律保障，是有效规避不必要的财务损失的遗产规划。买保险不是为了赚钱，是为了资产的安全。
其三，用资产匹配的尺度看保险，保险就是对冲人生及投资风险的工具，是鸡蛋不要都放在一个篮子里的常识凤雏是谁。这个工具就是既考虑短命的风险，也考虑长寿的风险；既考虑减少损失，又考虑增值盈利；既实现强制储蓄，有保证应急管用。保险不能替代一切靖远天气预报，但什么也代替不了保险。

第二个问题
换个思路杯弓蛇影造句，从投资产品的角度讲，保险不是一个单一的投资产品，而是作为一种投资选择附加到你整体的投资组合的。
本段引用石老师的《保险是对价还是等价》
其一， 现代投资组合理论对投保人的价值
马柯维茨认为，在一定的条件下，一个投资者的投资组合选择可以简化为平衡两个因素，即投资组合的期望回报及其方差。风险可以用方差来衡量，通过分散化可以降低风险。投资组合风险不仅依赖不同资产各自的方差，而且也依赖资产的协方差。这样，关于大量的不同资产的投资组合选择的复杂的多维问题，就被约束成为一个概念清晰的简单的二次规划问题宝钺。
基于典型投资者对于预期收益最大化和收益不确定性最小化的假设。这个理论对于一般投资者而言最直观的结果就是：投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资。
一般而言，我们传统意义上的投资组合无外乎股票，债券等，这些投资品都不具有保险所依靠的可保风险，所以一般意义上的投资组合中很少看到把保险与股票李天霞，债券等金融产品一起构成一个投资组合。其中，传统寿险更是与所谓投资组合没有什么关联性。

可是穆雷吧，我们换个角度想问题，我们购买各种金融产品是一种投资行为，投资就有成本，风险和收益等因素。这个时候我们的标底资产是各种金融产品，比如股票，债券，基金信托等。人类的本质属性在于其社会性，人无法脱离与其他人的关系而存在。这种关系有血缘亲属，或者配偶，朋友等。从某种角度来说，对投保人来说，其他与之有社会关系的人都是他在某种程度上的投资品，这种投资品的获取也是需要付出成本，持有时也是具有不确定的风险，也会有着不同的收益性的。
从这种人与人的社会关系性来看，投保人对某些对于他而言具有可保性的人投保时可以用另一种视角来理解。即，投资者构造了包含着与之有利益关系的人这种投资品和保险合同这种投资品的一种投资组合。这种思考方式要求投保人和受益人是同一人，而另有被保险人。在这种社会性下也最少有两个人存在。
对于个体而言，他的很多行为都可以视为一种投资决策，这些投资决策都是有很现实的可货币化的成本，风险和收益。比如选择接受教育是为了提高未来货币收入，统筹兼顾的意思锻炼身体为了提高劳动生产率同时降低因可能的疾病而损失货币收入的可能性。
这时，个体的行为可以视作一个个具有相关性的投资品，而保险可以视为一种人生投资组合中具有价值的投资品。

其二， 保险在人生投资组合中的价值
在马柯维茨的投资组合理论中，投资组合的收益可以简单的用加权平均计算，而组合的风险即方差却是利用投资组合的收益与其预期收益偏离数的平方。当多种投资产品加入投资组合时，代表风险的方差会逐渐从由单个投资品的方差影响向由证券之间的协方差决定。而协方差又是由相关系数所影响的花都奇兵。两个证券之间的相关系数代表着其变动一致性，两种证券负相关性越大其组合的风险就越小。
同理，如果投保人（受益人）把被保险人当做一个投资产品，而把保险当做一个加入该投资组合的投资产品时，由于一般而言，保险合同都是以被保险人的损失作为保险标的，进行赔偿的，所以其相关性呈现巨大的负相关。
比如通联数据，说的极端些，父母将孩子作为自己的一种投资产品，前期成本投入后期待自己年老现金流收入减少支出增多时的一种年金收益产品tamato。但是这人这种投资产品和其证券一样具有风险的不确定性的高方差，一般的，没人会把自己的一切押在一个人身上，所有与我们有社会关系的人都是理性人的投资品。
此时，加入保险可以显著降低组合的方差。

在构建投资组合时，理性投资者追求在其可接受风险水平下的预期收益最大化，这种组合被称为马柯维茨有效组合。在证券投资领域，最优的投资组合会形成一条有效边界，与投资者的无差异曲线相切于一点。人们只是在无风险投资于该投资组合之间进行权重传奇墨舞碧歌。
同理游艺修真，在以人为投资产品的理性社会中，保险的加入让投保人可以努力接近有效边界，并且与无差异曲线相切找到最优的投资组合。然后根据风险偏好不同进行权重。至此，保险合同的价值已经不单单是一个看不见的所谓降低风险的心理安慰，而是实实在在的提高了有效边界位置。让理性投资者的预期收入提高高校处世王，而这种预期收入的提高与不参与保险购买的原有效边界的预期收益之间一定有一个差值，这个差值就是对价论中学者认为不平等那个值。
当然，投资组合的权重和选择是另一个非常严谨的问题，但是根据证券投资的理论，当这个选择越科学，张绿水那么保险距离等价交换就越接近。从理论上讲，是可以无限接近约等于等价的。
综合所述，保险作为一个转嫁风险和风险对冲的工具，是存在他的价值的。如果作为一个传统的投资产品的话，是不能发挥出他应有的价值，本末倒置。
本文选自“青城山一浮游”的头条文章